發(fā)布日期：2019-11-04
股權(quán)基金推助作用初顯：安徽上市公司市值居中部第一 后備資源相對(duì)充裕
安徽從2014年開(kāi)始發(fā)起設(shè)立省級(jí)股權(quán)投資基金，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。目前該基金總規(guī)模達(dá)到670億元，累計(jì)募集到位資金超200億元，完成對(duì)200多個(gè)項(xiàng)目的投資，投資金額超55億元。
上市公司是代表區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)力的“領(lǐng)頭羊”，其發(fā)展情況則是凸顯區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的“晴雨表”。近日，《安徽上市公司發(fā)展報(bào)告（2019）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）正式發(fā)布，對(duì)安徽上市公司和資本市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了全景掃描。
據(jù)了解，這份年度報(bào)告在去年首次進(jìn)行發(fā)布，今年已是第二屆。該報(bào)告由安徽省投資集團(tuán)聯(lián)合國(guó)元證券、華安證券、中科大管理學(xué)院、容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、海通證券、基石資本等組成研究團(tuán)隊(duì)，歷時(shí)五個(gè)多月編寫(xiě)完成。
《報(bào)告》顯示，從數(shù)量上看，安徽A股上市公司特征可以概括為“個(gè)十百千萬(wàn)”。“個(gè)”代表安徽上市公司市值位居中部第1，“十”代表上市企業(yè)數(shù)量及市值位列全國(guó)第10，103家（百量級(jí)）上市公司，“千”代表利潤(rùn)總額接近千億元，“萬(wàn)”代表安徽上市公司總市值接近一萬(wàn)億。
同時(shí)，記者注意到，私募股權(quán)投資基金對(duì)安徽上市公司發(fā)展的推助作用正在逐步顯現(xiàn)。一方面，股權(quán)投資基金從產(chǎn)業(yè)發(fā)展、管理模式、管理團(tuán)隊(duì)及資本運(yùn)作等方面為企業(yè)賦能，協(xié)助后備軍企業(yè)走向上市。另一方面在企業(yè)上市后，雙方可以共同設(shè)立并購(gòu)基金，幫助上市公司提升并購(gòu)效率，也為股權(quán)投資基金自身帶來(lái)高額回報(bào)。
全景掃描上市公司群體生態(tài)
“這是一份較好的研究一省上市公司群體生態(tài)的研究報(bào)告，為分析企業(yè)與地方經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)關(guān)系提供了新視角，對(duì)于研究者和實(shí)務(wù)界人士都有很好的參考價(jià)值。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所公司金融研究室主任張躍文說(shuō)。
他認(rèn)為，《報(bào)告》本身有三方面亮點(diǎn)，一是本地人研究本地上市公司，獲取的信息量更加充分。二是對(duì)上市公司的評(píng)價(jià)相對(duì)客觀，不僅指出安徽上市公司業(yè)績(jī)發(fā)展向好、運(yùn)營(yíng)總體穩(wěn)定等優(yōu)點(diǎn)，更著重分析了上市公司間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異大、行業(yè)分布不均衡和創(chuàng)新產(chǎn)出不足等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。第三，《報(bào)告》從區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化視角分析上市公司，對(duì)安徽上市公司更好融入長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)帶，加強(qiáng)與其他地區(qū)上市公司的協(xié)同合作，提出了具體建議。
《報(bào)告》顯示，截至2018年底，安徽上市公司總數(shù)達(dá)112家（總數(shù)剔除了多地同時(shí)上市的重復(fù)計(jì)算情形），其中，安徽A股上市公司103家、港股上市11家、國(guó)外上市1家。安徽上市公司總市值達(dá)9364.51億元，占同年安徽GDP的31.2\%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入9269.06億元，凈利潤(rùn)844.04億元。
“上市公司家數(shù)代表了一個(gè)區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的數(shù)量，體現(xiàn)了該區(qū)域企業(yè)的融資發(fā)展能力。”《報(bào)告》參與方國(guó)元證券的董事長(zhǎng)蔡詠對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道說(shuō)。多年來(lái)，一批安徽上市公司借助資本市場(chǎng)不斷發(fā)展。如傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的海螺水泥、銅陵有色，新興產(chǎn)業(yè)的科大訊飛、陽(yáng)光電源等企業(yè)，成為具有全國(guó)影響力的行業(yè)標(biāo)桿。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2013年以來(lái)，安徽省上市公司業(yè)績(jī)總體呈下降后快速反彈的V字形走勢(shì)。2015年達(dá)到低谷隨后逐步上升，2018年安徽上市公司利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)超過(guò)35\%，為六年最高值。從行業(yè)分布來(lái)看，安徽的A股上市公司覆蓋了13個(gè)行業(yè)門(mén)類，近7成集中于制造業(yè)。近年來(lái)，安徽戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量正在逐步增多。
對(duì)于安徽企業(yè)在科創(chuàng)板的申報(bào)情況，蔡詠表示，目前安徽有科大國(guó)盾和埃夫特兩家企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板，現(xiàn)在均處于問(wèn)詢階段。就國(guó)元證券本身業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，除已申報(bào)科大國(guó)盾外，還儲(chǔ)備了十多家科創(chuàng)板項(xiàng)目，主要集中于芯片制造、人工智能和生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。
“安徽省政府一直高度重視科創(chuàng)板工作，早在2018年11月就出臺(tái)了政策，對(duì)在科創(chuàng)板等境內(nèi)外證券交易所首發(fā)上市的民營(yíng)企業(yè)，省級(jí)財(cái)政分階段給予獎(jiǎng)勵(lì)。此外，安徽省各地也紛紛出臺(tái)政策支持企業(yè)科創(chuàng)板上市。”他說(shuō)。
股權(quán)基金成就上市后備軍
值得注意的是，私募股權(quán)投資基金對(duì)安徽企業(yè)上市發(fā)展正產(chǎn)生重要推助力。
如2013年成立的華米科技，在踏上全球智能硬件風(fēng)口，并且拿到小米、紅杉資本的重要投資后，迅速進(jìn)入發(fā)展快車道。該公司2018年2月在美國(guó)紐約證券交易所上市，成為首家在海外上市的安徽企業(yè)。
華米科技創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO黃汪對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，自己畢業(yè)于中科大，一直在安徽連續(xù)創(chuàng)業(yè)，華米科技已是其創(chuàng)辦的第四家公司。
“一直堅(jiān)持在安徽創(chuàng)業(yè)，是因?yàn)樵谶@里有鼓勵(lì)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的政策和土壤。你會(huì)得到資金、辦公空間等方面的支持，幫助你度過(guò)創(chuàng)業(yè)最難的時(shí)期，才有機(jī)會(huì)等到產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的時(shí)間窗口。”黃汪說(shuō)。
他表示，合肥有很多的高校，擁有人才資源、研發(fā)資源和產(chǎn)業(yè)資源，當(dāng)這些資源積累到一定程度，技術(shù)跟產(chǎn)業(yè)的大風(fēng)口開(kāi)始碰撞的時(shí)候，必然會(huì)產(chǎn)生一批創(chuàng)新的公司。相信未來(lái)5-10年，安徽會(huì)產(chǎn)生更多高科技型原創(chuàng)技術(shù)推動(dòng)的高速增長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)公司。
“私募股權(quán)投資基金對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，是非常重要的助推器。如果沒(méi)有VC存在，中小企業(yè)靠自己的資金去發(fā)展壯大是很慢的，很容易讓你錯(cuò)失好的風(fēng)口。”黃汪強(qiáng)調(diào)說(shuō)。
他表示，目前中國(guó)的一二級(jí)資本市場(chǎng)都在越來(lái)越活躍，華米科技在借助資本力量發(fā)展壯大后，現(xiàn)在也跟安徽省投資集團(tuán)之間成立了兩期的相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金，投產(chǎn)業(yè)鏈上的公司。在這種模式下，有些公司的成長(zhǎng)速度甚至比華米自身還要快。
據(jù)了解，安徽當(dāng)?shù)匾矎?014年開(kāi)始發(fā)起設(shè)立省級(jí)股權(quán)投資基金，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。目前該基金總規(guī)模達(dá)到670億元，累計(jì)募集到位資金超200億元，完成對(duì)200多個(gè)項(xiàng)目的投資，投資金額超55億元。
省級(jí)股權(quán)投資基金的大規(guī)模設(shè)立，也吸引到基石資本等在全國(guó)有影響力的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)，參與到對(duì)子基金的管理中?；Y本董事長(zhǎng)張維透露，截至目前，基石資本已在安徽成立了56只產(chǎn)業(yè)基金。在安徽省級(jí)股權(quán)投資基金的支持下，基石資本已經(jīng)在安徽完成近80億元的投資。
在具體項(xiàng)目方面，2016年時(shí)，由基石資本與業(yè)內(nèi)資深管理團(tuán)隊(duì)共同發(fā)起設(shè)立的全億健康，已經(jīng)成為全國(guó)前十的連鎖藥房企業(yè)。同時(shí)，基石資本還是安徽上市后備企業(yè)埃夫特的主要投資方。
據(jù)了解，2007年成立的安徽工業(yè)機(jī)器人公司埃夫特，于2017年在基石資本的支持下，完成對(duì)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先汽車裝備和機(jī)器人系統(tǒng)集成商意大利WFC集團(tuán)的并購(gòu)。并購(gòu)?fù)瓿珊?，?jīng)過(guò)一系列的產(chǎn)業(yè)整合，埃夫特提升了在汽車焊接自動(dòng)化尤其是新能源汽車鋁制車身機(jī)器人焊接、高鐵、航空制造等領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力和整體實(shí)力。目前，該公司已經(jīng)申報(bào)科創(chuàng)板，現(xiàn)在正處于問(wèn)詢階段。
“企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)都是長(zhǎng)時(shí)間的事情，相應(yīng)的，引導(dǎo)基金的成效也不可能立竿見(jiàn)影。”張維表示，安徽省級(jí)股權(quán)投資基金已經(jīng)在安徽省內(nèi)發(fā)掘、扶持、培育了數(shù)百個(gè)戰(zhàn)新項(xiàng)目，充分發(fā)揮了引導(dǎo)基金的杠桿作用，假以時(shí)日，必能為安徽戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的孵化與發(fā)展、安徽產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)做出越來(lái)越大的貢獻(xiàn)。
“種子已經(jīng)種下，時(shí)間的力量會(huì)讓它長(zhǎng)出豐碩的果實(shí)。”張維說(shuō)。
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股權(quán)基金推助作用初顯：安徽上市公司市值居中部第一 后備資源相對(duì)充裕
安徽從2014年開(kāi)始發(fā)起設(shè)立省級(jí)股權(quán)投資基金，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。目前該基金總規(guī)模達(dá)到670億元，累計(jì)募集到位資金超200億元，完成對(duì)200多個(gè)項(xiàng)目的投資，投資金額超55億元。
上市公司是代表區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)力的“領(lǐng)頭羊”，其發(fā)展情況則是凸顯區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的“晴雨表”。近日，《安徽上市公司發(fā)展報(bào)告（2019）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）正式發(fā)布，對(duì)安徽上市公司和資本市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了全景掃描。
據(jù)了解，這份年度報(bào)告在去年首次進(jìn)行發(fā)布，今年已是第二屆。該報(bào)告由安徽省投資集團(tuán)聯(lián)合國(guó)元證券、華安證券、中科大管理學(xué)院、容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、海通證券、基石資本等組成研究團(tuán)隊(duì)，歷時(shí)五個(gè)多月編寫(xiě)完成。
《報(bào)告》顯示，從數(shù)量上看，安徽A股上市公司特征可以概括為“個(gè)十百千萬(wàn)”。“個(gè)”代表安徽上市公司市值位居中部第1，“十”代表上市企業(yè)數(shù)量及市值位列全國(guó)第10，103家（百量級(jí)）上市公司，“千”代表利潤(rùn)總額接近千億元，“萬(wàn)”代表安徽上市公司總市值接近一萬(wàn)億。
同時(shí)，記者注意到，私募股權(quán)投資基金對(duì)安徽上市公司發(fā)展的推助作用正在逐步顯現(xiàn)。一方面，股權(quán)投資基金從產(chǎn)業(yè)發(fā)展、管理模式、管理團(tuán)隊(duì)及資本運(yùn)作等方面為企業(yè)賦能，協(xié)助后備軍企業(yè)走向上市。另一方面在企業(yè)上市后，雙方可以共同設(shè)立并購(gòu)基金，幫助上市公司提升并購(gòu)效率，也為股權(quán)投資基金自身帶來(lái)高額回報(bào)。
全景掃描上市公司群體生態(tài)
“這是一份較好的研究一省上市公司群體生態(tài)的研究報(bào)告，為分析企業(yè)與地方經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)關(guān)系提供了新視角，對(duì)于研究者和實(shí)務(wù)界人士都有很好的參考價(jià)值。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所公司金融研究室主任張躍文說(shuō)。
他認(rèn)為，《報(bào)告》本身有三方面亮點(diǎn)，一是本地人研究本地上市公司，獲取的信息量更加充分。二是對(duì)上市公司的評(píng)價(jià)相對(duì)客觀，不僅指出安徽上市公司業(yè)績(jī)發(fā)展向好、運(yùn)營(yíng)總體穩(wěn)定等優(yōu)點(diǎn)，更著重分析了上市公司間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異大、行業(yè)分布不均衡和創(chuàng)新產(chǎn)出不足等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。第三，《報(bào)告》從區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化視角分析上市公司，對(duì)安徽上市公司更好融入長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)帶，加強(qiáng)與其他地區(qū)上市公司的協(xié)同合作，提出了具體建議。
《報(bào)告》顯示，截至2018年底，安徽上市公司總數(shù)達(dá)112家（總數(shù)剔除了多地同時(shí)上市的重復(fù)計(jì)算情形），其中，安徽A股上市公司103家、港股上市11家、國(guó)外上市1家。安徽上市公司總市值達(dá)9364.51億元，占同年安徽GDP的31.2\%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入9269.06億元，凈利潤(rùn)844.04億元。
“上市公司家數(shù)代表了一個(gè)區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的數(shù)量，體現(xiàn)了該區(qū)域企業(yè)的融資發(fā)展能力。”《報(bào)告》參與方國(guó)元證券的董事長(zhǎng)蔡詠對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道說(shuō)。多年來(lái)，一批安徽上市公司借助資本市場(chǎng)不斷發(fā)展。如傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的海螺水泥、銅陵有色，新興產(chǎn)業(yè)的科大訊飛、陽(yáng)光電源等企業(yè)，成為具有全國(guó)影響力的行業(yè)標(biāo)桿。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2013年以來(lái)，安徽省上市公司業(yè)績(jī)總體呈下降后快速反彈的V字形走勢(shì)。2015年達(dá)到低谷隨后逐步上升，2018年安徽上市公司利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)超過(guò)35\%，為六年最高值。從行業(yè)分布來(lái)看，安徽的A股上市公司覆蓋了13個(gè)行業(yè)門(mén)類，近7成集中于制造業(yè)。近年來(lái)，安徽戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量正在逐步增多。
對(duì)于安徽企業(yè)在科創(chuàng)板的申報(bào)情況，蔡詠表示，目前安徽有科大國(guó)盾和埃夫特兩家企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板，現(xiàn)在均處于問(wèn)詢階段。就國(guó)元證券本身業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，除已申報(bào)科大國(guó)盾外，還儲(chǔ)備了十多家科創(chuàng)板項(xiàng)目，主要集中于芯片制造、人工智能和生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。
“安徽省政府一直高度重視科創(chuàng)板工作，早在2018年11月就出臺(tái)了政策，對(duì)在科創(chuàng)板等境內(nèi)外證券交易所首發(fā)上市的民營(yíng)企業(yè)，省級(jí)財(cái)政分階段給予獎(jiǎng)勵(lì)。此外，安徽省各地也紛紛出臺(tái)政策支持企業(yè)科創(chuàng)板上市。”他說(shuō)。
股權(quán)基金成就上市后備軍
值得注意的是，私募股權(quán)投資基金對(duì)安徽企業(yè)上市發(fā)展正產(chǎn)生重要推助力。
如2013年成立的華米科技，在踏上全球智能硬件風(fēng)口，并且拿到小米、紅杉資本的重要投資后，迅速進(jìn)入發(fā)展快車道。該公司2018年2月在美國(guó)紐約證券交易所上市，成為首家在海外上市的安徽企業(yè)。
華米科技創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO黃汪對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，自己畢業(yè)于中科大，一直在安徽連續(xù)創(chuàng)業(yè)，華米科技已是其創(chuàng)辦的第四家公司。
“一直堅(jiān)持在安徽創(chuàng)業(yè)，是因?yàn)樵谶@里有鼓勵(lì)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的政策和土壤。你會(huì)得到資金、辦公空間等方面的支持，幫助你度過(guò)創(chuàng)業(yè)最難的時(shí)期，才有機(jī)會(huì)等到產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的時(shí)間窗口。”黃汪說(shuō)。
他表示，合肥有很多的高校，擁有人才資源、研發(fā)資源和產(chǎn)業(yè)資源，當(dāng)這些資源積累到一定程度，技術(shù)跟產(chǎn)業(yè)的大風(fēng)口開(kāi)始碰撞的時(shí)候，必然會(huì)產(chǎn)生一批創(chuàng)新的公司。相信未來(lái)5-10年，安徽會(huì)產(chǎn)生更多高科技型原創(chuàng)技術(shù)推動(dòng)的高速增長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)公司。
“私募股權(quán)投資基金對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，是非常重要的助推器。如果沒(méi)有VC存在，中小企業(yè)靠自己的資金去發(fā)展壯大是很慢的，很容易讓你錯(cuò)失好的風(fēng)口。”黃汪強(qiáng)調(diào)說(shuō)。
他表示，目前中國(guó)的一二級(jí)資本市場(chǎng)都在越來(lái)越活躍，華米科技在借助資本力量發(fā)展壯大后，現(xiàn)在也跟安徽省投資集團(tuán)之間成立了兩期的相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金，投產(chǎn)業(yè)鏈上的公司。在這種模式下，有些公司的成長(zhǎng)速度甚至比華米自身還要快。
據(jù)了解，安徽當(dāng)?shù)匾矎?014年開(kāi)始發(fā)起設(shè)立省級(jí)股權(quán)投資基金，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。目前該基金總規(guī)模達(dá)到670億元，累計(jì)募集到位資金超200億元，完成對(duì)200多個(gè)項(xiàng)目的投資，投資金額超55億元。
省級(jí)股權(quán)投資基金的大規(guī)模設(shè)立，也吸引到基石資本等在全國(guó)有影響力的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)，參與到對(duì)子基金的管理中?；Y本董事長(zhǎng)張維透露，截至目前，基石資本已在安徽成立了56只產(chǎn)業(yè)基金。在安徽省級(jí)股權(quán)投資基金的支持下，基石資本已經(jīng)在安徽完成近80億元的投資。
在具體項(xiàng)目方面，2016年時(shí)，由基石資本與業(yè)內(nèi)資深管理團(tuán)隊(duì)共同發(fā)起設(shè)立的全億健康，已經(jīng)成為全國(guó)前十的連鎖藥房企業(yè)。同時(shí)，基石資本還是安徽上市后備企業(yè)埃夫特的主要投資方。
據(jù)了解，2007年成立的安徽工業(yè)機(jī)器人公司埃夫特，于2017年在基石資本的支持下，完成對(duì)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先汽車裝備和機(jī)器人系統(tǒng)集成商意大利WFC集團(tuán)的并購(gòu)。并購(gòu)?fù)瓿珊?，?jīng)過(guò)一系列的產(chǎn)業(yè)整合，埃夫特提升了在汽車焊接自動(dòng)化尤其是新能源汽車鋁制車身機(jī)器人焊接、高鐵、航空制造等領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力和整體實(shí)力。目前，該公司已經(jīng)申報(bào)科創(chuàng)板，現(xiàn)在正處于問(wèn)詢階段。
“企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)都是長(zhǎng)時(shí)間的事情，相應(yīng)的，引導(dǎo)基金的成效也不可能立竿見(jiàn)影。”張維表示，安徽省級(jí)股權(quán)投資基金已經(jīng)在安徽省內(nèi)發(fā)掘、扶持、培育了數(shù)百個(gè)戰(zhàn)新項(xiàng)目，充分發(fā)揮了引導(dǎo)基金的杠桿作用，假以時(shí)日，必能為安徽戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的孵化與發(fā)展、安徽產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)做出越來(lái)越大的貢獻(xiàn)。
“種子已經(jīng)種下，時(shí)間的力量會(huì)讓它長(zhǎng)出豐碩的果實(shí)。”張維說(shuō)。
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